De Overnamemonitor Arbodienstverlening 2023
Met een totale dealwaarde van meer dan € 77 miljoen vertoont het aantal transacties binnen de arbodienstverleningsmarkt in 2023 een lichte daling. Echter wij beschouwen 2023 als een stilte voor de storm die wij verwachten in 2024. Ondanks deze daling tonen nog steeds verschillende grote investeerders interesse in de markt, en hebben er in het eerste kwartaal van 2024 reeds een aantal opvallende deals plaatsgevonden.
In 2023 was één op de twintig arbodienstverleners betrokken bij een verkooptransactie
Gedurende het afgelopen jaar (2023) was er sprake van een mutatiegraad van 5,0%. De mutatiegraad wordt bepaald op basis van het aantal transacties ten opzichte van het totale aantal arbodienstverleners in de markt. Dit betekent voor 2023 dat circa één op de twintig arbodienstverleners betrokken is geweest bij een transactie. Deze mutatiegraad ligt hoger dan in 2022 (3,8%), maar lager dan in 2021 (7,5%). Op het eerste oog lijkt de relatief lage mutatiegraad in 2022 dus eenmalig en geen indicatie van een nieuwe trend.
In de startblokken: stijgend aantal overnames in 2024
Opvallend is dat de totale dealwaarde gedurende 2023 lager uitvalt dan de dealwaarde gerealiseerd in zowel 2022 als 2021. Deze daling is voornamelijk toe te schrijven aan de categorie transacties met een omvang groter dan € 10 miljoen. Ondanks dat de totale dealwaarde in 2023 lager uitviel dan in 2022 en 2021, beschouwen wij deze daling niet als een teken van stagnatie, maar als een opmaat naar een periode vol dynamiek binnen zowel de nationale als internationale markt van werk en gezondheid. We verwachten dat 2024 een belangrijk jaar gaat worden, met nieuwe ontwikkelingen, een groot aantal fusies en overnames en groeiende internationalisering die de sector een krachtige impuls zullen geven richting de noodzakelijke transformatie. De overname van paraDIGMA groep door Castik Capital in het eerste kwartaal van 2024 zien wij als veelbelovend voor wat het komende jaar nog komen gaat.
Groeiende aanwezigheid private equity investeerders
In de Nederlandse arbodienstverleningssector is een groeiende aanwezigheid van private equity investeerders zichtbaar. Deze ontwikkelingen hebben geleid tot veranderingen in het landschap, waarbij private equity een steeds prominentere rol inneemt. De arbodienstverlening wordt door private equity als een aantrekkelijke propositie gezien omdat de markt de afgelopen jaren een hoge groei heeft doorgemaakt en nog sterk gefragmenteerd is. Ook kenmerkt de arbodienstverlening zich met een aantrekkelijk verdienmodel vanwege de jaarlijks terugkerende inkomstenstromen en de goede rendementen die gehaald worden.
Internationalisering grijpt de arbodienstverlening
De arbomarkt is, onder invloed van nationale regelgeving, tot op heden hoofdzakelijk een nationale markt geweest met slechts beperkte activiteiten in het buitenland. Sinds een paar jaar neemt de wisselwerking met andere landen toe en kijken diverse arbodienstverleners over grenzen heen. Onder andere heeft Acture in Duitsland een platform overgenomen dat trainingen aanbiedt op het gebied van mentale gezondheid op de werkplek (Evermood). Ook paraDIGMA heeft in 2023 een internationale stap gezet door een kantoor te openen in België. ParaDIGMA heeft hierbij aangegeven dat zij zich, vanwege de verschillen in wetgeving tussen Nederland en België, in België niet primair zal focussen op verzuimbegeleiding. In plaats daarvan ziet zij met name mogelijkheden op het gebied van preventie.
